A instabilidade geopolítica persistente, o aumento dos preços das commodities energéticas, as pressões inflacionárias e a piora das perspectivas de crescimento – revisadas em baixa para 2023 – tornam aumentar os riscos para a estabilidade financeira na Itália, apesar de o sistema bancário, as famílias e as empresas estarem globalmente mais fortes do que em episódios anteriores de turbulência. Ele suporta isso Banco da Itália em seu último relatório de estabilidade financeira, publicado semestralmente.

A situação das famílias

riscos para a estabilidade financeira associados à situação das famílias eles ficam contidos. Após a evolução favorável do rendimento disponível na primeira parte do ano, as perspetivas agravaram-se na segunda metade devido à persistência de uma inflação elevada. EU’dívida no entanto, permanece estável e baixo na comparação internacional. O custo médio dos empréstimos existentes aumentou ligeiramente mas mantém-se em valores muito baixos. O retorno da liquidação monetária está sendo repassado para o custo de novos empréstimos, sem, no entanto, expor o ônus do serviço da dívida a riscos significativos de alta.

Riscos para empresas

A situação financeira das empresas afetados pela desaceleração da atividade econômica, a subida dos preços dos produtos energéticos e a subida das taxas de juro. No entanto, a capacidade de serviço da dívida permanece elevada. A dívida aumentou nos meses de verão especialmente para empresas maiores, enquanto elas estão diminuição de empréstimos para empresas menores. Na segunda parte do ano, a deterioração das condições de mercado teve um impacto negativo nos custos do empréstimo obrigacionista.

As peculiaridades dos bancos

situação dos bancos é geral sólido, mas o enfraquecimento das condições macroeconômicas, as pressões inflacionárias e alguns efeitos do aumento das taxas de juros podem afetar seus balanços. No terceiro trimestre, a qualidade dos ativos permaneceu boa e a taxa de inadimplência permaneceu em níveis historicamente baixos. A rentabilidade no primeiro semestre melhorou, sobretudo devido ao aumento da margem de juros. A capitalização continua maior do que a observada no período pré-pandemia. Olhando para o futuro, o maior peso da dívida pode afetar a capacidade das famílias e das empresas de pagar os empréstimos, com possíveis repercussões na qualidade do crédito.

O cenário das finanças públicas

As condições das finanças públicas beneficiaram da recuperação económica de 2021 e dos primeiros nove meses de 2022. Para consolidar a tendência de redução do endividamento líquido e da dívida pública face ao PIB, será importante manter o controle dos gastos públicos e alcançar um aumento significativo e estável do potencial de crescimento, alavancando também na implementação eficaz e atempada do PNRR.