Parece que, na hora de esticar o dinheiro ao máximo, não há nada de novo na hora de investir, principalmente na bolsa. As mesmas dicas e estratégias são repetidas várias vezese com razão na maioria dos casos, já que são os mais sensatos.
Mas, como isso é amplamente visto, vou fazer um pequeno exercício de ir contra, mostrando uma série de conselhos de investimento que geralmente não são ouvidos por aíjá que não seguem a linha usual.
Isso sim, O que vamos ver deve ser tomado apenas para fins informativos. e intelectual, para pensar um pouco além do habitual. É verdade que todos eles têm um significado e até alguns dados que os suportam, no entanto, de forma alguma representa um conselho de qualquer tipo e eu nem mesmo o sigo quase nunca.
Na verdade, eu sou muito chato e longo prazo neste tipo de investimento, onde o referido tédio costuma ser amigo do resultado ao longo do tempo.
Meu objetivo também é mostrar que este jogo não é sobre verdades absolutas, mas de nuances e sutilezas cuja utilidade depende da situação e do momento específico. As nuances e sutilezas, aquilo que morreu no dia em que a Internet nasceu.
Vamos começar com a primeira dica, sacrificando a vaca sagrada de tudo que te ensinam em Economia, Bolsa ou negócios.
1. Esqueça a diversificação, pelo menos se quiser ganhar mais que uma cerveja
Acho que quase todo mundo aqui conhece o conselho de investimento mais básico, diversificação, resumido em: «Não coloque todos os ovos na mesma cesta». A lógica é boa para isso, distribua bem os investimentos, para que se você perder em alguma coisa, o resto compense e você não caia com uma posição de risco em poucos valores.
Ah, e não se esqueça de colocar uma pitada grande em algum título chato, agora que os juros voltaram, ou naquela empresa que respira desde 1800 e cresce 1% ao ano.
Bom conselho para não perder, mas acontece que não perder e ganhar não são exatamente os mesmos em muitas ocasiões.
Esquecer de diversificar é a receita para ganhar mais por um simples motivo: centenas de anos depois, Pareto ainda está certo. A maioria dos ganhos vem de algumas ações em muitos casos e distribuir por toda parte é pegar seu patrimônio e condená-lo ao fato de que a maior parte não contribui com quase nada, nem para o bem nem para o mal.
Especialmente se você não tem muito capital para investir, a diversificação é a receita para um desempenho lento.
O que fazer então?
Um investimento concentrado nos títulos mais rentáveis que Pareto se orgulharia, algo pelo qual precisamos de um profundo conhecimento do mercado e da atividade em que vamos investir.
Porque, claro, o essencial é detectar e ter clareza sobre esses valores, pois, como acontece com todos os conselhos que servem para alguma coisa, eles são muito mais fácil na teoria do que na prática.
Investidores tão pouco suspeitos de tolices, como Warren Buffet e Charlie Munger, recomendam abrir a janela e lançar por ela a diversificação, que qualificaram como muleta para compensar a ignorância ou de «proteção contra a ignorância» em relação ao mercado.
Deixo aqui uma citação de Munger em 2005 que resume seu ponto de vista e o motivo do conselho:
Os investidores do estilo Berkshire tendem a ser menos diversificados do que os demais. Os acadêmicos prestaram um desserviço aos investidores experientes ao glorificar a ideia de diversificação. Porque acho que todo o conceito é literalmente quase louco. Ele enfatiza o fato de se sentir bem porque os resultados de seus investimentos não fogem muito dos resultados médios do mercado. Mas por que você subiria em tal carrinho se alguém não o forçasse com um chicote e uma arma?
Dito isto, que é muito sensato, passo agora a afirmar o contrário.
2. Não aprenda sobre o mercado, copie e pronto
A premissa anterior é boa, mas alguns de nós temos empregos e vidas, mesmo que não pareça, e acontece que tudo é muito mais complexo do que parece à primeira vista. Em outras palavras, para detectar esses poucos valores de antes de forma sistemática, é preciso mais experiência e conhecimento do que muitos acreditam.
Além disso, neste jogo, sempre haverá alguém que sabe e ganha muito mais do que nós, assim como no Velho Oeste sempre houve um pistoleiro mais rápido.
Portanto, não aprenda, é muito melhor copie o melhor e pronto.
Algumas plataformas de investimento, de fato, anunciam essa possibilidade, a de imitar os movimentos de investidores famosos Eles obtêm bons retornos.
Mais uma vez, são mil nuances para discutir e que não cabem no espaço que me deixam. Pessoalmente, eu diria algumas coisas contra isso, mas hoje estou bancando o advogado do diabo e é verdade que alguns dados preliminares parecem apoiar que, como estratégia geral, dá melhores resultados do que a média.
Claro, como nos valores concentrados do primeiro conselho, neste você tem que escolher muito bem quem você copiaque é o cerne da questão.
Ou talvez, em vez de fazer esse trabalho, o conselho de investimento incomum a seguir fosse outro.
3. Invista às cegas e pronto, total, parece que ninguém faz ideia
Eu falei sobre aprender muito, afinal o oposto, e agora vou matar os dois de uma só vez, dizendo que talvez um bom conselho de investimento incomum seja que escolha valores cegamente.
Você sabe, jogar um dardo, sortear uma bola de bingo ou qualquer outro sistema aleatório.
Em 1973, o professor Burton Malkiel, da Universidade de Princeton, escreveu em seu livro Uma caminhada aleatória por Wall Street que um macaco vendado poderia igualar os especialistas em lucros ao investir na bolsa de valores.
Em 2013, Rob Arnott, CEO da Afiliados de pesquisaEle provou que estava errado testando que os macacos não igualavam os especialistas, mas os superavam.
Para isso, ele realizou um teste escolhendo aleatoriamente 100 carteiras com 30 cotas, de um universo total de 1.000 valores possíveis.
Então, ele repetia esse processo todos os anos, nada menos que de 1964 a 2010e observaram os resultados, replicando a randomização “100 macacos vendados”.
A conclusão foi que, em média, 98 das 100 carteiras “macacas” superam em capitalização ao mercado.
Curiosamente, não foi o primeiro experimento desse tipo. Ele Wall Street Journal ele também queria saber se Malkiel estava certo, e fez algo parecido, comparando o desempenho de “macacos” (investimento aleatório), amador e profissionais.
Depois 3 etapas de competição, entre 2000 e 2001esta foi a classificação:
- Macacos com +13,3 pontos.
- Especialistas com +4,4 pontos.
- Amadores: -81,22 pontos.
Louco, mas a verdade é que também se têm visto mais resultados deste estilo, ou mesmo rentabilidade acima da média utilizando critérios de decisão tão estranhos como o Scrabble.
A explicação é em grande parte puramente matemática, não mágica, mas dá muito o que pensar sobre especialistas, preconceitos na aplicação do conhecimento e realidades. Tanto que em um próximo artigo Examinaremos mais de perto por que os macacos são melhores investidores, além de algo mais surpreendente. sobre os “especialistas”.
Obviamente, não devemos tomá-los como mandamentos escritos em pedra, ou mesmo como nossa bússola, mas Há sabedoria encerrada nestas 3 dicas excêntricas. Porque a vida é aquela questão dessas nuances e sutilezas que eu falava no começo, e a chave geralmente está nos detalhes.
Portanto, não existem dicas que sempre funcionam, mas orientações gerais sensatas que devem ser ignoradas em determinados momentos, uma vez que conhecemos e dominamos bem as regras do jogo.
Por exemplo, há também o conselho de compre o mergulho ou compre durante a queda no valor. Absolutamente não em muitos casosporque o valor pode não recuperar ou pode deixar dinheiro preso num inverno que não acaba, que os velhos do lugar ainda se lembram de quem comprou o mergulhar infinitas da Terra, por exemplo.
Muitos nem vão saber do que estou falando, também não perdem nada.
