Na China, muitos compradores de casas estão começando a deixar de pagar suas hipotecas. Sabe-se que é algo que acontece em 300 empreendimentos em 90 cidades de 24 das 31 províncias chinesas. Não deve ser muito, mas uma semana antes o problema limitava-se a algumas dezenas de empreendimentos imobiliários.
O boom imobiliário na China começou em 1998 e continuou até agora. No entanto, eventos recentes, incluindo a possível falência da gigante imobiliária Evergrande, levantam temores de que um colapso do sistema imobiliário chinês que arrasta para baixo o resto da economia mundial.
O estranho mercado residencial chinês
O sistema habitacional na China é muito diferente, aproximadamente 96% dos chineses residem em casa própria (embora tenhamos em conta que a sua propriedade é normalmente temporária), apenas 18% dos chineses contraem hipotecas, uma vez que a maioria tende a para tomar empréstimos de parentes e conhecidos (também porque as gerações mais velhas obtiveram suas casas por um preço muito barato há muitos anos). Também pode ser visto como os bancos são bastante rigorosos ao conceder hipotecas, mas existem muitas alternativas para isso.
Além disso, nas grandes cidades estima-se que entre 15 e 25% dos domicílios estejam vazios, visto que os chineses tendem a investir em habitação. 70% da riqueza das classes urbanas está armazenada em tijolos. Ocorre também que se estima que o setor imobiliário possa representar até 30% do PIB chinês. 13 milhões de casas foram construídas em um ano.
Por que comprar uma casa na China? Se existe um país onde o dinheiro é considerado alugado, é a China. Existem razões culturais, incluindo que os jovens muitas vezes precisam de um para serem aprovados por seus futuros sogros como genros. Também que os mercados de ações chineses não são tão confiáveis quanto deveriam ser e, por outro lado, a alta rentabilidade da habitação na China, especialmente em grandes cidades Tier 1, como Xangai ou Cantão (Guangzhou).
85% das casas são vendidas antes de serem construídas, esse valor era de 50% em 2005, podendo levar meses ou até anos para serem concluídas. Por que eles são comprados antes de serem construídos? Entre outros motivos porque a entrada é menor. Para evitar que os promotores façam mau uso do dinheiro, ele é parcialmente depositado (entre 50 e 70%) em contas supervisionadas pelos governos locais. De jeito nenhum, especialmente se o governo local usar esses fundos para financiar seus programas de infraestrutura ou outras despesas. Isso é um problema, já que os projetos devem ser bem focados por conta própria, o que não acontece em Hong Kong. Algo que, segundo a Bloomberg, a China continental deveria aprender com Hong Kong.
A greve das hipotecas
E por que os hipotecados fazem greve? Porque não veem a construção de suas casas avançando. Eles estão tentando pressionar dessa forma, se meu apartamento não chegar, eu paro de pagar. No momento, há poucos desenvolvimentos em um país enorme, estima-se que afete aproximadamente menos de 1% das hipotecas. Estima-se que afete 18 bancos e cerca de 414 milhões de euros. Nada que um sistema financeiro decente não seja capaz de assumir.
É certo que estamos chegando a um ponto que pode ser perigoso se essa prática se espalharSegundo a Reuters, entre 5 e 20% dos empreendimentos imobiliários estão atrasados. Não estamos falando apenas da Evergrande, que não é mais a maior incorporadora imobiliária chinesa, mas outras como a Kaisa Group Holdings e a Sunac China Holdings estão tendo problemas de solvência semelhantes. Ao se espalhar, afetando o setor de construção na China e impactando entre 150.000 e 350.000 milhões de dólares de “Defaults”. Isso poderia levar a uma crise que acabaria com grande parte da economia chinesa.
Em outras palavras, na China agora, em lugares altos, eles estão muito preocupados em evitar um momento de Lehman Brothers que arraste a economia. O regulador, a China Banking and Insurance Commission, pediu aos bancos que salvem os desenvolvedores. A desvantagem é que isso pode acabar empurrando os bancos para o abismo se eles não tiverem força suficiente. Uma maior vigilância e limitação do dinheiro dos compradores depositado em contas fiduciárias regulamentadas pelas autoridades locais também está sendo considerada, para evitar esse tipo de problema.
Não obstante, uma crise imobiliária e bancária na China, pode arrastar para baixo a economia mundial. As vendas de casas caíram 30% segundo a Standard & Poor’s, o pior valor desde 2008 (outras estimativas falam em 47%). Acredita-se que os preços dos imóveis possam cair entre 6 e 7% este ano. Não é de estranhar que, nestes tempos de incerteza econômica e alto desemprego, os centenários chineses estejam desistindo do empreendedorismo, para trabalhar em um tecnológico nove-nove-seis (9 da manhã às 9 da noite, seis dias por semana). aspiram a ser servidores públicos, embora isso possa acabar reduzindo as expectativas econômicas do país nos próximos anos.
Entretanto, espero que a situação atual de incerteza devido à invasão da Rússia pela Ucrânia, a escassez devido à reativação econômica após as quarentenas pelo Covid, o aumento dos preços da energia e a inflação desencadeada, não acrescente uma crise imobiliária e bancária na China.
Pergunte aos leitores Você acha que essa crise nos afetaria muito ou seria muito longe para nossa economia?
