Os grandes gestores de fundos são claros sobre isso, você tem que estar em dinheiro e proteja-se da volatilidade. Especificamente, na última Pesquisa Global de Gestores de Fundos do BofA -212 gestores com 616.000 milhões em ativos sob gestão-refletido que os níveis de caixa aumentaram de 5,7% para 6,1%, um nível que só foi alcançado após 11 de setembro de 2001. Para referência, o longo média do prazo é de 4,8%.
60% dos investidores relataram assumir um risco menor do que o normal, com inflação, falcões do banco central e geopolítica citados como os três principais riscos de cauda. O apetite ao risco dos investidores está no mesmo nível da baixa de março de 2020, quando a Covid estourou.
A razão para este evento é porque as expectativas de crescimento global estão próximas dos mínimos históricos, com 72% líquidos dos entrevistados esperando uma economia mais fraca em 2023 e As taxas de juros do Federal Reserve atingiriam entre 4% e 4,25% no segundo trimestre de 2023. As chances de recessão continuam aumentando para os investidores em setembro para 68%, a maior desde maio de 2020. A atual crise energética na Europa provavelmente levará a economia nacional à recessão, de acordo com quase 70% dos investidores.
A China continua sendo a fonte mais provável para o próximo evento de crédito sistêmico pelo segundo mês consecutivo e os empréstimos alavancados nos EUA são vistos como a principal fonte para o próximo evento de crédito sistêmico por uma proporção maior de investidores em setembro. Na Europa, a percepção de risco anda de mãos dadas com a Itália e seus níveis de endividamento.
Compreendendo a complexidade das expectativas, a “negociação mais movimentada” foi uma posição comprada em dólarNão é de surpreender que a busca contínua por ativos mais seguros tenha feito o dólar subir mais de 13% no acumulado do ano. Em seguida, os gerentes são comprados em petróleo e commodities, também comprados em ações ESG (ambientais, sociais e de governança), posições vendidas ou pessimistas contra a dívida dos EUA, ações compradas em crescimento e compradas em dinheiro.
Se dividirmos o comportamento desses grandes investidores por classe de ativos, eles estão com excesso de caixa, ações defensivas, saúde e energia. Renda variável e renda fixa são posições de venda, nas quais o posição de baixa nas ações da zona do euro, ações cíclicas, serviços públicos, tecnologia e ações emergentes.
