Cingapura é um dos países mais ricos do mundo, pelo menos termos per capita. Bem-estar e crescimento econômico estão imbricados na política desde seu início. A autobiografia de Lee Kuan-Yew, o inventor da moderna Cingapura, é chamada do terceiro para o primeiro mundo. Além disso, o governo de Cingapura tem investimentos significativos em todo o mundo.
Na verdade eu aposto Tenho certeza que você usou algum produto produzido por uma empresa na qual Cingapura tem interesse financeiro. Você não acredita em mim? Continue lendo.
Foi assim que começou a investir em Cingapura
Cingapura tornou-se independente em 1965 da Federação da Malásia após muitos conflitos e expulsão (entre outros, havia o medo de que Lee Kuan-Yew acabasse sendo primeiro-ministro da Malásia). Naquela época, havia muito ceticismo sobre a capacidade de sobrevivência do jovem estado, sendo um país muito pequeno com quase nenhum recurso.
Aos poucos, o forte crescimento econômico impulsionado pelas políticas de atração de empresas multinacionais, levou à criação de muitas reservas em moeda estrangeira sob a autoridade monetária de Cingapura (que funciona como seu banco central). Foi então considerado necessário investi-los para garantir o futuro do país. Dois dos três mecanismos de investimento de Cingapura surgiram disso: a Autoridade Monetária (MAS) e o Fundo Soberano GIC Private Limited (Corporação de Investimento do Governo de Cingapura). Este último foi estabelecido com o conselho do banco britânico Rothschild.
Por outro lado, o governo de Cingapura originalmente possuía empresas antes de sua independência. Por exemplo, a Malaysia-Sinagapore Airlines (semente da atual Singapore Airlines), a Singapore Telecommunications Board (atual Singtel). Essas participações foram consolidadas em 1974 na Temasek Holdings, uma empresa privada cujo único acionista é o Ministério das Finanças. Mas a Temasek não se estabeleceu como uma pequena empresa, mas controla cada vez mais empresas estratégicas no mundo.
GIC Private Limited – fundo soberano de Cingapura
Em junho de 2022, o GIC administrava uma carteira de 690 bilhões de dólares. Seu portfólio é dividido em diferentes categorias. Procura-se ter ativos de alto crescimento e também outros mais defensivos como a dívida soberana que protegem a carteira quando os mercados caem. De certa forma, não é diferente do que muitos investidores institucionais ou indivíduos fazem e é recomendado :ddiversificar
A carteira da GIC é composta (de acordo com seu último relatório anual) por 25-30% de dinheiro e títulos, 20-30% de ações (ações) de empresas de países desenvolvidos, 15-20% de ações de empresas de países desenvolvidos. mercados emergentes, 11-15% de ações de empresas não listadas, 9-13% de imóveis e 4-6% de títulos indexados à inflação.
Por geografias GIC investe principalmente na Ásia (24% e 8% no Japão) e América do Norte (34%). Por outro lado, tem 9% na zona do euro, 5% no Reino Unido, 5% no Oriente Médio e África, 3% na América Latina e 10% que deixa como “global”. No entanto, não procuram investir por geografia, mas sim acompanhar a sua diversificação geográfica.
E quanto ganha Cingapura? No período 2001-2021 obteve uma rentabilidade anualizada de 4,3% ao ano, o que não é ruim se considerarmos que está acima da inflação mundial.
Temasek Holdings – construindo o império de investimentos de Cingapura
Temasek foi o nome registrado na literatura chinesa, javanesa e malaia para o assentamento na ilha de Cingapura. Hoje esse nome é usado por algumas instituições. A Temasek Holdings foi descrita como um fundo soberano, mas esse lugar é oficialmente do GIC. Você pode estar ouvindo sobre Temasek pela primeira vez em sua vida, mas Tenho certeza que você é cliente (direto ou indireto) de uma das empresas nas quais a Temasek investe.
Você possui ETFs S&P500 Blackrock? A Temasek detém mais de 3% da Blackrock e pouco menos de 1% da S&P Global, empresa que compõe o índice. Você já viajou com a Singapore Airlines? Temasek a controla. Você possui um computador Dell, compra no Aliexpress ou já se hospedou em um AirBnB? A Temasek investe em ambas as empresas. Você usou um medicamento da Bayer ou tomou a vacina Pfizer-Biontech? Cingapura tem 3% Bayer e 2% BionTech Você pagou com VISA ou Mastercard? A Temasek tem investimentos em ambas as empresas. Isso não significa que Temasek sempre ganha, por exemplo, eles detinham pouco menos de 1% da troca de criptomoeda FTX com falha.
E quanto ganha Temasek? Digamos que Os retornos da Temasek, embora ainda bons, vêm diminuindo com o tempo. Entre 2003 e 2022 teve uma rentabilidade média de 8%, com picos de +46% em 2004 e -30% em 2009. No último ano (março de 2022) tiveram uma rentabilidade de 5,81%, abaixo dos 14% anuais se você pense nisso desde que foi fundado em 1974. Ou seja, foi diminuindo conforme eles foram crescendo e crescendo. O que é normal, as oportunidades tornam-se mais difíceis.
Pergunte aos leitores Você acha que um instrumento de investimento como GIC ou Temasek funcionaria em seu país? Porque?
