Entrou em vigor em 3 de janeiro de 2018, o MiFID 2 Legislação europeia foi criado para regulamentar os serviços de investimento com o objetivo de melhor proteger os investidores por meio de maior transparência. Mas o que é mais especificamente e para que serve esta legislação?
MiFID 2: um regulamento para proteger os investidores
Introduzido para melhorar e expandir o regulamento MiFID anterior, o MiFID 2 é aplicado desde 2018 como uma ferramenta para proteger os investidores no mercado. A sigla MiFID, em particular, significa Diretiva Mercados de Instrumentos Financeiros e hoje identifica um regulamento operativo em todos os países da União Europeia, introduzido para permitir que os investidores tenham o máximo de informação possível sobre o que pretendem comprar nos mercados financeiros.
Na prática, com este novo regulamento, pretende-se que cada investidor possa ter todos os dados necessários para fazer uma análise preliminar e avaliar custos, riscos e características do produto financeiro a ser adquirido.
MiFID e MiFID 2: o que muda entre os dois regulamentos
Lá legislação MiFID regula os mercados financeiros da UE desde 1 de novembro de 2007, regulando as atividades de prestação de serviços de investimento. Ao longo dos anos, esta diretiva revelou-se incompleta nalgumas passagens, o que tornou necessária a sua integração que pudesse melhorar a sua eficácia sem deixar de garantir maior transparência e segurança dos mercados.
Assim, cerca de uma década depois, o MiFID 2introduzido em 3 de janeiro de 2018 para substituir o anterior: a transição de um regulamento para outro levou à inclusão de proteções adicionais para investidores com base, por exemplo, nouso de plataformas regulamentadas e novos algoritmos de negociação que se somam às obrigações de transparência das condições de mercado e de recolha de informação que permitam aos clientes estarem preparados para a negociação de instrumentos financeiros.
MiFID 2: resumo e como funciona
Mas como isso funciona Legislação MiFID 2 mais especificamente? Como antecipado, o objetivo é garantir aos investidores mais informação e ferramentas mais adequadas para operar nos mercados financeiros de forma mais informada. Para atingir este objetivo, foram previstas várias ferramentas, que devem ser de fácil leitura e acessíveis a todos os clientes.
Em primeiro lugar, a MiFID 2 estabeleceu que todos os custos do produto financeirodesde taxas de entrada e saída até custos de gestão, eles devem ser explícitos e claro desde o início, existindo ainda a obrigatoriedade de reporte anual do impacto na rendibilidade, para que o investidor tenha à sua disposição todos os elementos de avaliação da proposta.
Em particular, no que diz respeito ao detalhe dos custos, três documentos foram previstos: informação ex-ante, a apresentar ao cliente antes da compra; informação ex post, com periodicidade anual, com indicação dos custos dos produtos individuais e do portefólio; informação pontual, que pode ser solicitada em complemento à anterior para o reporte analítico dos produtos financeiros em carteira.
Avaliação de risco com MiFID 2
Na base da escolha do produto financeiro a adquirir está a avaliação de risco que pretende correr, por isso é importante que o cliente tenha uma imagem precisa de cada produto antes de efetuar a compra. Deste ponto de vista, com o MiFID 2 não queríamos apenas trabalhar na transparência de documentos e condições, mas também na possibilidade de combinar as características dos produtos com os diferentes perfis na análise de investidores.
A MiFID exige que você sempre monitore o grau de risco do seu investimento de acordo com a experiência e capacidade financeira do indivíduo, de modo que um cliente inexperiente ou que não tenha ampla exposição não pode investir em instrumentos muito complexos ou de alto risco. Isso resultou em alguns consequências também para consultores e intermediáriosque por sua vez são obrigados a cumprir várias obrigações, explicando se o seu aconselhamento é independente ou dependente e fornecendo todas as informações e atualizações sobre os produtos oferecidos.
Questionário MiFID: para que serve?
Para ter uma imagem precisa do seu grau de risco como investidor, o regulamento MiFID forneceu a introdução de um questionário que as empresas devem apresentar aos clientes antes de vender produtos financeiros. O questionário MiFID 2, que Poste Italiane e outras instituições bancárias e assuntos financeiros deve permitir que os investidores completem, permite entender qual é o conhecimento do cliente sobre o assunto, avaliar quaisquer experiências passadas em termos de natureza, volume e frequência de investimentos e analisar objetivos e capacidade financeira da pessoa, criando assim um perfil completo. Com base nisso, a empresa ou o consultor poderá propor produtos de acordo com o perfil de risco obtido operando com total transparência.
