Há algumas semanas, discutimos como uma das estratégias favoritas dos grandes investidores está sendo o efetivo. Um movimento que pode chamar a atenção em um ambiente de alta inflação com capacidade de devorar o poder de compra do dinheiro.
Para o maior investidor de todos os tempos, Warren Buffett, por meio de seu braço de investimentos Berkshire Hathaway, prefere acumular dinheiro ocioso. E não parece que seja uma decisão que seus investidores estão vendo como imprudente porque, na bolsa, a empresa subiu apenas 1,40% até agora este ano, superando em muito o S&P 500, que cai 17%.
Nos últimos anos, vem acumulando caixa e hoje tem 109 bilhões de dólares. Um valor que praticamente triplicou no terceiro trimestre, desde que partiu de 39,7 milhões e uma das razões que ele explicou é a remuneração oferecida pelo aumento dos juros nos títulos do Tesouro de curto prazo, aí está o seu caixa.
Não é uma posição exclusiva da Berkshire Hathaway. Os dados do Investment Company Institute mostraram que o dinheiro estacionado em fundos do mercado monetário que servem investidores de varejo diários atingiram um recorde.
Recordemos que durante este ano a Reserva Federal não parou na sua luta contra a inflação com uma subida constante das taxas de juro. No início deste mês, foi aprovado um aumento das taxas de juro oficiais de 0,75 pontos percentuais, até a faixa de 3,75%-4%as taxas mais altas desde a primeira quinzena de janeiro de 2008.
Não é uma estratégia recente, mas foi realizada em determinados momentos históricos. Podemos voltar ao final de 2008, quando a Berkshire tinha $ 24 bilhões em caixa ou equivalentes de caixa, ou 12% do total de ativos. Tinha US$ 27 bilhões adicionais em títulos de vencimento fixo, cerca de metade dos quais são títulos do governo.
Tudo isso porque seu objetivo era preservar o capital e possivelmente investir em oportunidades mais lucrativas posteriormente. Além da segurança oferecida pela liquidez, é também uma forma de preservar a pólvora para atirar quando uma grande oportunidade se apresentarjá que você pode investir grandes somas de dinheiro rapidamente sempre que surgir uma boa oportunidade de investimento.
Há também outras razões a mencionar. E é para se proteger contra eventos adversos que sua seguradora pode enfrentar catástrofes. Uma coisa a ter em mente é que os resultados do terceiro trimestre refletem que a Berkshire sofreu uma perda de $ 3,4 bilhões antes dos impostos do furacão Ianque afetou diferentes áreas da Flórida.
